三大交易所正在争夺阿里巴巴的IPO,阿里巴巴周三宣布将香港IPO的发行价定为176港元/股

据报道,阿里巴巴内部人士透露,集团筹谋上市的计划**快在年内完成。外界预计其融资规模将达到200亿美元(约1560亿港元),超过facebook去年创下的全球互联网企业融资**纪录(总额184亿美元)。不过,目前公司董事会对上市地点仍未作出决定,港交所、纽交所及美国纳斯达克等都有意争夺这宗大生意。有分析指出,由于纳斯达克网络股可获得较好估值,阿里巴巴在纳斯达克上市的可能性较大。不过,也有分析称,阿里巴巴旗下淘宝、天猫等网购平台在内地及香港的知名度很高,公司在港上市或较易得到投资者青睐,有可能取得较高的溢价。若阿里巴巴**终在香港上市,势必会助香港今年重夺全球募资王桂冠。 作者:物通网

一些市场人士认为阿里巴巴香港上市可能会掀起新一轮“两地上市潮”,即其他美股上市的中国企业可能会跟随阿里巴巴寻求中美两地上市。但McCooey认为,美股市场仍是很多中国初创企业的梦想上市地。

而另一位独立电商分析师李成东也同意这一观点,“在美国上市的可能性大一点儿,像亚马逊、麦考林、当当网等都在美国上市,在美国这类企业可以得到更好的扶持。而同类的eBay、亚马逊等都选择在纳斯达克上市,阿里巴巴在纳斯达克上市的可能性更大。”

港交所今日宣布,将于11月26日阿里巴巴上市时,推出阿里巴巴期货、期权及相关的衍生权证。阿里巴巴也将于同日纳入可进行卖空的指定证券名单。

“为什么不是纳斯达克?因为美国投资人并不了解中国市场,也不了解中国投资者。中国才是我们企业的市场和用户所在。”贺隽对第一财经记者表示,“香港和内地市场将提供巨大的平台,而在香港上市的公司也最终会反哺中国内地市场的创新。”

最新的分析来自今年3月巴克莱资本分析师安东尼·第克莱门特(Anthony DiClemente),他在报告中写到,阿里巴巴的估值可能已从去年第三季度时的400亿美元,上升到550亿美元。

港交所:阿里巴巴上市首日可卖空

和黄医药CEO贺隽(Christian Hogg)今年9月接受第一财经记者专访时对搁置IPO回应称:“考虑到目前市场的波动,我们认为现阶段上市的时机仍未成熟,还需要等待。但香港市场是一个非常强劲的市场,我们中短期在香港上市的计划不会改变。”

“港交所希望我们回去,美国的交易所也在争取我们,最后的结果要董事会才能确定,目前还没确定去哪里上市。”一位阿里巴巴内部接近高层的人士透露。

一些市场人士认为阿里巴巴香港上市可能会掀起新一轮“两地上市潮”,即其他美股上市的中国企业可能会跟随阿里巴巴寻求中美两地上市。但McCooey认为,美股市场仍是很多中国初创企业的梦想上市地。

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这是马云绝不愿看到的。摆在马云面前的只有一条路,高价上市。如果按马云的1000亿美元满意估值来算,一般企业公开融资额为20%,即阿里巴巴可从纳斯达克抽走200亿美元。

纳斯达克回应阿里香港上市:期待股价表现

港交所有望超过纳斯达克

业界习惯性地拿eBay做阿里巴巴的参照。根据最新财务数据,在2011年10月1日~2012年9月30日的一年时间内,eBay营收为134.6亿美元左右,而阿里巴巴为40.83亿美元,不到eBay的1/3。eBay的最新市值是680亿美元左右,那么营收不到其1/3的阿里巴巴的估值是否能超过eBay呢?专业的分析师们并不看好。

而在恒生指数目前表现低迷的情况下,阿里巴巴的上市也有望给香港市场注入有力的强心剂。直到上周,恒生指数还下跌近5%,在全球主要股指表现中排名倒数第二。

原标题:纳斯达克回应阿里香港上市:期待两地股价表现

按照雅虎文件中披露的财务数据,阿里巴巴在2012年第二季度和2012年第三季度营收分别增长了71%和74%,平均运营利润率超过30%,所以安东尼·第克莱门特依此大概估算阿里巴巴2012年和2013年的财务状况,如果假设:一、2013年阿里巴巴的营收增长将降低至60%;二、2013年运营利润率低至32%;三、折旧与摊销费用相当于营收的6%,相比起来,eBay在2012财年和2013财年为8%。那么阿里巴巴的息税摊销折旧前利润在2012财年和2013财年就分别为17.7亿美元和29.2亿美元。考虑到其他项目调整与一次性因素,这一数字可能比较保守。如果市盈率为19倍EBITDA,那么对阿里巴巴集团的估值就是550亿美元。

阿里巴巴的上市或许能让港交易所卫冕全球“头号上市目的地”。研究公司Dealogic的数据显示,如果在这次上市交易中,银行家们执行超额配售权,额外发行15%的股票,这次上市将足以推动香港今年迄今为止的上市融资总额超越纽约纳斯达克,纳斯达克目前融资总额约325亿美元。

最新消息称,由于需求火爆,阿里巴巴已经获得融资额的数倍认购,并将提前关闭新股申购通道。还有消息称,阿里巴巴将募集多达129亿美元资金,但这一规模仍然小于将于同期上市的石油巨头沙特阿美250亿美元左右的融资规模。后者上市后估值将有望达到1.6万亿美元,超过苹果公司成为全球最大的上市公司。

如果按马云的1000亿美元满意估值来算,阿里巴巴可从纳斯达克抽走200亿美元。

去年8月,中国生物医药公司百济神州在香港上市,并成为首个在美股和港股同时上市的中国生物医药公司。近两年来,由于放宽了对企业上市所需具备的盈利条件,香港市场成为生物医药企业“不二”的上市选择地。一些原本打算赴美上市的企业,也都放弃赴美上市计划,转战香港上市。香港目前已经成为全球第二大生物科技企业的上市中心。

波动是短期的 香港市场仍然强劲

而后,哥伦比亚大学商学院博士Eric Jackson为福布斯中文网撰文,他根据摩根士丹利提供的22.8亿美元净利预期进行分析认为,阿里巴巴集团估值在660亿~1280亿美元。他的结论是:如果今年阿里巴巴集团整体上市,其估值将高达800亿美元。

阿里巴巴周三宣布将香港IPO的发行价定为176港元/股,将在香港IPO中发行5亿股。阿里巴巴预计将筹资880亿港元。此外,阿里巴巴表示,充分行使超额配售权,额外配售7500万。

而在恒生指数目前表现低迷的情况下,阿里巴巴的上市也有望给香港市场注入有力的强心剂。直到上周,恒生指数还下跌近5%,在全球主要股指表现中排名倒数第二。

而阿里巴巴却对高估值有着强烈的愿望。因为它从香港私有化B2B业务时,付出了28亿美元的代价;为了收回控股权,阿里巴巴回购雅虎持有的一半集团股份时,又付出了63亿美元,还有8亿美元的股权。单这两块,已有将近100亿美元的支出。而要以IPO价格回购雅虎剩余股权中的一半,阿里巴巴负担更是沉重。

港交所:将推出阿里巴巴集团控股有限公司股票期权合约